Come funzionano i tassi di interesse sui mutui

Quali sono le differenze tra Euribor, LIBOR ed IRS?

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Come funzionano i tassi d’interesse sui mutui? Cosa sono Euribor, Libor, IRS? Ma prima ancora, che cosa sono i tassi d’interesse?

Tassi d’interesse: cosa sono e come funzionano

Il tasso di interesse è l’importo addebitato, espresso in percentuale del capitale, da un mutuatario per l’uso delle attività. I tassi di interesse sono tipicamente indicati su base annua, noto come tasso annuo effettivo globale (TAEG). Le attività prese in prestito possono includere denaro, beni di consumo e beni di grandi dimensioni come un veicolo o un edificio.

L’interesse è essenzialmente un canone di locazione o di leasing per il mutuatario, per l’utilizzo di un bene. Nel caso di un grande bene, come un veicolo o un edificio, il tasso di interesse è anche noto come il tasso di leasing. Quando il debitore è una parte a basso rischio, di solito verrà addebitato un tasso di interesse piuttosto basso; se il mutuatario è considerato ad alto rischio, il tasso di interesse che vengono addebitati sarà più alto.

In termini di denaro preso in prestito, il tasso di interesse è più generalmente applicato al capitale, ovvero in questi casi la quantità di denaro prestata. Il tasso di interesse è il costo del debito per il mutuatario e il tasso di rendimento per il creditore.

I tassi di interesse sono applicati in molte situazioni nelle quali i prestiti sono interessati. Gli individui prendono in prestito denaro per acquistare case, finanziare progetti, avviare attività commerciali, pagare tasse scolastiche, ecc. Le imprese accettano prestiti per finanziare progetti di capitale ed espandere le loro attività acquistando beni fissi e a lungo termine come terreni, edifici, macchinari, camion, ecc. Il denaro che viene prestato deve essere rimborsato in un’unica soluzione ad una certa data prestabilita o in rate mensili, che di solito è il caso. Il denaro da rimborsare è in genere più che l’importo preso in prestito in quanto i finanziatori vogliono essere risarciti per la perdita di utilizzo del denaro durante il periodo in cui i fondi vengono concessi in prestito; il creditore avrebbe potuto investire i fondi invece di prestarli. Con il prestito di una grande risorsa, il creditore potrebbe essere stato in grado di generare reddito dalla risorsa se avesse deciso di utilizzarla da sé. La differenza tra la somma di rimborso totale e il prestito originale è l’interesse addebitato. L’interesse addebitato è un tasso di interesse che viene applicato sull’importo principale.

Ad esempio, se un individuo si impegna in un mutuo da 200.000€ dalla banca ed il contratto di tale prestito stipula che il tasso di interesse su questa somma di denaro è del 15%, ciò implica che il mutuatario dovrà pagare alla banca l’importo originario del prestito di 200.000€ + (15 % x  200.000€) =  200.000€ +  30.000€ =  230.000€. Se una società ottiene un prestito di  1,5 milioni € da un istituto di credito che lo addebita il 12%, la società deve rimborsare il principale  1,5 milioni € + (12% x  1,5 milioni€) = 1,5 milioni€ +  180,000 €= $ 1,68 milioni.

Adesso passiamo un po’ più nel dettaglio a parlare del primo dei tassi d’interesse da noi citati nell’articolo, ossia l’Euribor.

Euribor: cos’è e come funziona

l’Euro Interbank Offer Rate (Euribor) fa riferimento a un insieme di otto tassi del mercato monetario che corrispondono a diverse tipologie di scadenza: ci troviamo quindi di fronte a scadenze settimanali, bisettimanali, mensili, bimestrali, trimestrali, semestrali eccetera. Le tariffe, che vengono aggiornate praticamente ogni giorno, rappresentano l’interesse medio delle banche dell’eurozona che si scambiano reciprocamente crediti non collateralizzati.

I tassi Euribor sono un importante punto di riferimento per una vasta gamma di prodotti finanziari denominati in euro, inclusi mutui, conti di risparmio e derivati. Il ruolo dell’Euribor nella zona euro è analogo a quello di Libor negli Stati Uniti e in Gran Bretagna.

Qual è la storia dell’Euribor?

In Italia prima dell’Euribor si faceva riferimento al Ribor. L’Euribor è stata resa pubblica per la prima volta il 30 dicembre 1998. Il 1 ° gennaio 1999, invece, fu il giorno in cui è stata introdotto per la prima volta l’euro come moneta. Negli anni precedenti esistevano molti altri tassi di riferimento interni come PIBOR (in Francia) e Fibor (in Germania).

Cosa determina il livello dei tassi di interesse Euribor?

Poiché i tassi Euribor vengono sostanzialmente basati su accordi tra numerose banche europee, il livello delle aliquote viene determinato in primo luogo dall’offerta e dalla domanda. Tuttavia, vi sono alcuni fattori esterni, come la crescita economica e l’inflazione (per maggiori informazioni sull’inflazione cfr. Inflazione.eu) che influenzano anche il livello dei tassi.

Perché l’Euribor è importante?

I tassi Euribor sono importanti perché questi tassi forniscono la base per il prezzo o il tasso di interesse di tutti i tipi di prodotti finanziari, come gli swap su tassi d’interesse, i futures su tassi d’interesse, i conti di risparmio e ipoteche.  L’indice Euribor è quindi un parametro di riferimento per i tassi d’interesse la cui applicazione è adottata da vari prodotti, come ad esempio i forward rate agreement, gli swap eccetera.

Inoltre, l’indice Euribor è applicato non di rado come tasso di riferimento anche per tutti quelli che sono ad esempio i mutui ipotecari o i depositi di risparmio. In più, nel mercato vengono proposti prestiti ipotecari per i quali il tasso d’interesse viene a comporsi da un parametro Euribor e da un valore addizionale fisso.

La LIBOR: cos’è e come funziona

La LIBOR, che viene spesso anche chiamata ICE LIBOR (e che in precedenza aveva la denominazione di BBA LIBOR) è un tasso di riferimento che alcune delle principali banche mondiali si fanno addebitare reciprocamente per prestiti a breve termine. LIBOR l’acronimo di Intercontinental Exchange London Interbank Offered Rate e serve come primo step per il calcolo dei tassi di interesse su varie tipologie di prestiti in tutto il mondo. La LIBOR viene dall’Ice Benchmark Administration (IBA) e si basa su cinque valute: il dollaro statunitense (USD), euro (EUR), sterlina (GBP), yen giapponese (JPY) e franco svizzero (CHF). La LIBOR inoltre ha sette diverse scadenze: una prevista per il giorno successivo, una settimanale ed una ogni 1, 2, 3, 6 e 12 mesi. Vi sono inoltre un totale di 35 diversi tassi LIBOR per ogni giorno lavorativo. Il tasso più comunemente quotato è il tasso del dollaro USA a tre mesi (di solito indicato come “attuale tasso LIBOR”).

LIBOR (o ICE LIBOR) è il segno di riferimento oggi più utilizzato al mondo per i tassi di interesse a breve termine. Serve come indicatore primario del tasso medio, al quale le banche contribuenti possono ottenere prestiti a breve termine sul mercato interbancario di Londra. Attualmente ci sono da 11 a 18 banche di contributori per cinque principali valute (US $, EUR, GBP, JPY e CHF). Il LIBOR stabilisce i tassi per sette diverse scadenze. Un totale di 35 tariffe sono pubblicate ogni giorno lavorativo (il numero di valute moltiplicato per il numero di scadenze diverse).

La funzione primaria del LIBOR o ICE LIBOR è quella di fungere da riferimento per gli strumenti di debito, compresi titoli di stato e obbligazioni societarie, mutui, prestiti agli studenti, carte di credito; oltre a derivati, come swap su valute e interessi, tra molti altri prodotti finanziari.

Ad esempio, prendi una nota a tasso variabile (o floater) denominata in franchi svizzeri che paga i coupon basati sul LIBOR più un margine di 35 punti base (0,35%) annualmente. In questo caso, il tasso LIBOR utilizzato è il LIBOR a un anno più uno spread di 35 punti base. Ogni anno, il tasso di cedola viene azzerato in modo da corrispondere al LIBOR ad un anno in corso del franco svizzero, più lo spread predeterminato.

Se, ad esempio, il LIBOR a un anno è del 4% all’inizio dell’anno, il bond pagherà il 4,35% del suo valore nominale alla fine dell’anno. Lo spread di solito aumenta o diminuisce a seconda del merito di credito dell’ente che emette debito.

Un altro tratto di spicco del LIBOR o ICE LIBOR è che aiuta a valutare lo stato attuale del sistema bancario mondiale, nonché a prevedere aspettative per i futuri tassi di interesse della banca centrale.

ICE LIBOR era precedentemente noto come BBA LIBOR fino al 1 febbraio 2014 – la data in cui l’ICE Benchmark Administration (IBA) ha rilevato l’amministrazione del LIBOR.

L’IRS: cos’è e come funziona

L’Internal Revenue Service (IRS) è un’agenzia governativa degli Stati Uniti responsabile per la riscossione delle imposte e l’applicazione delle leggi fiscali. Fondata nel 1862 dal presidente Abraham Lincoln, l’agenzia opera sotto l’autorità del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, e il suo scopo principale comprende la riscossione delle imposte sul reddito delle persone fisiche e delle imposte sul lavoro. L’IRS gestisce anche le imposte societarie, regali, accise e successioni.

Con sede a Washington, DC, l’IRS offre la tassazione di tutti gli americani. Per l’anno fiscale 2016, ha elaborato oltre 244 milioni di dichiarazioni dei redditi, incluse le dichiarazioni dei redditi individuali e societarie. Durante questo periodo l’IRS ha incassato più di $ 3.3 trilioni di entrate e ha emesso $ 426 miliardi di rimborsi fiscali.

Gli individui e le società hanno la possibilità di registrare i rendimenti dei redditi elettronicamente, grazie a tecnologie informatiche, programmi software e connessioni Internet sicure. Durante la stagione di presentazione delle tasse del 2016, il 92% di tutti i guadagni è arrivato attraverso questa opzione di file elettronici, che arriva a oltre 131 milioni su oltre 152 milioni di resi. Il numero di resi che utilizzano file elettronici è cresciuto costantemente da quando l’IRS ha avviato quel programma. A titolo di confronto, 40 milioni su quasi 131 milioni di resi, o quasi il 31%, hanno utilizzato l’opzione e-file nel 2001. A partire da aprile 2017, oltre 81,6 milioni di contribuenti hanno ricevuto i loro profitti tramite deposito diretto anziché un tradizionale assegno cartaceo, e l’importo medio depositato direttamente era di circa $ 2.932.

Nell’ambito della missione di controllo dell’IRS, l’agenzia verifica ogni anno una parte prescelta delle dichiarazioni dei redditi. Per l’anno fiscale 2015, l’agenzia ha verificato circa 1,2 milioni di dichiarazioni dei redditi, o lo 0,6% di tutte le dichiarazioni presentate. Questo numero si riduce allo 0,7% delle dichiarazioni dei redditi delle persone fisiche e all’1,1% delle dichiarazioni dei redditi delle società (escluse le società S). Circa il 71% degli audit IRS è avvenuto per posta, mentre il 29% è accaduto sul campo.

Dopo aver raggiunto il picco nel 2010, il numero di revisioni è costantemente diminuito. L’ammontare dei fondi stanziati per l’imposizione fiscale è diminuito del 20% dal 2010 al 2016, il che può indicare che dovrebbero verificarsi ancora meno revisioni. I motivi di un controllo IRS variano, ma alcuni fattori possono aumentare le probabilità di un esame. Nel 2016, qualcuno che ha guadagnato più di $ 200.000 in un anno fiscale ha una probabilità del 1,7% di affrontare un revisioni. Un contribuente con oltre $ 1 milione di reddito all’anno ha avuto una probabilità del 5,8% di essere controllato.

Altre bandiere rosse per un controllo comprendono la mancata dichiarazione della giusta quantità di reddito, la richiesta di un importo superiore al normale di detrazioni, la gestione di una piccola impresa come autonomi, la realizzazione di grandi donazioni di beneficenza rispetto al reddito e la richiesta di perdite di affitto. Non esiste un singolo fattore che determina chi fa o non affronta un controllo IRS ogni anno.

Ferdinando Iezzo

Sono un ex studente di Economia della Federico II di Napoli, attualmente vivo a Londra e sono appassionato di Risparmio. In che senso? Da quando mi son trasferito nel Regno Unito sono stato colpito dai differenti modi che popoli lontani hanno di gestire i propri risparmi. La micro-economia di ognuno di noi si muove in modo indipendente e io cerco di scovarne i segreti. Ho creato questo sito, grazie all'aiuto di alcuni amici, per condividere le mie idee e dare consigli a chi, come me, voglia migliorare la propria situazione economica e riuscire a risparmiare nel modo più semplice possibile.